Tuesday, July 19, 2011

Factors That Trigger Unclaimed Property Audits

One of the topics that most unclaimed property want to know (but are afraid to ask) is:   What factors lead to a state's decision to commence an audit?  Obviously, there are a multitude of factors that influence this decision, and from time to time, the audit of a particular holder may be completely random, or part of an industry-wide "sweep" of many holders in the same line of business.

While certainly not an exhaustive list, Section 1301:10-3-04(E) of the Ohio Administrative Code has a non-exclusive list of factors that may be used by the Director "in determining whether reasonable cause exists to believe" that a holder should be audited.  Among the factors are:
  • the size of the holder;
  • the "types and amounts" of accounts reported (and, presumably, whether some types of accounts are not being reported);
  • the holder's past reporting history, "relative to other entities of the same size or industry";
  • significant merger, acquisition, or disposition activity;
  • owner complaints regarding due diligence (or lack thereof);
  • failure to perform due diligence or provide complete reporting information; and
  • the filing of negative reports in consecutive years.
If many of the items below apply to your company, an unclaimed property audit may be in your future.

2 comments:

  1. Algunas tiendas de Internet que venden bolsos michael kors baratos tienen los estilos más novedosos y más recientes que Coach tiene para ofrecer. bolsos michael kors baratos son los líderes en su mercado y lo han sido desde hace algún tiempo. Dado que bolsas michael kors outlet es tan alcanzable debido a sus precios más bajos, se ha convertido en el Bolsos Michael Kors Baratos más popular hasta la fecha.(Fuente de:Michaelkors.es)

    Om du letar efter Michael Kors Väska Rea och vill betala ett visst pris, är det bästa sättet att gå till det via auktionswebbplatser. Skulle du bara ge upp att äga en autentisk Michael Kors Väska helt och hållet eftersom du vet att din budget inte tillåter det? Eller skulle du söka på Internet för den Väskor Michael Kors Rea i hopp om att du hittar det för några dollar mindre? Om din dröm är att äga michael kors väska rea, gör dina drömmar giltiga genom att gå online och hitta den michael kors plånbok som du vill ha.(Källa från:michaelkorsvaskas.com)

    La première étape pour obtenir Longchamp Soldes Destockage à prix réduit consiste à aller en ligne. La deuxième étape consisterait à rechercher des sites proposant des Longchamp Soldes dans votre budget d'achat. Je connais un endroit formidable qui propose des chaussures, des accessoires et des mercedes longchamp pour non seulement quelques dollars de moins que le commerce de détail, mais des centaines de moins. La bonne solution serait de chercher ailleurs ce sac longchamp solde en particulier et bien d’autres jusqu’à ce que vous l’obteniez et de ne jamais abandonner vos rêves.(Source à partir de:saclongchampspascher.com)

    ReplyDelete